hyperliquid.build

背景

Hyperliquid 的 HIP-3 允许第三方部署自己的永续市场。其中最大的 xyz 上架了美股、指数、大宗商品和几家未上市公司，而且 7×24 小时交易，纳斯达克休市的时候也在交易。

大多数 Hyperliquid 看板只报成交量和持仓量，但这两个数都回答不了「周日凌晨三点交易 TSLA 永续到底要花多少成本」。hyperliquid.build 用实测盘口来回答这类问题，不用交易所公布的头条数字。

本站是独立站点，与 Hyperliquid 官方无关。

已上线的内容

两个静态站加一个小 Worker：

• hyperliquid.build：首页、man page 风格的 API 实测手册、方法论。
• data.hyperliquid.build：各个看板。
  • 流动性：每个市场的价差、分档深度和滑点，按美股时段（常规时段、盘后、隔夜、周末）分开算，附成本计算器。
  • 盘前板：链上隔夜价格的判断与真实开盘跳空的对比。
  • 变更日志与 Pre-IPO 板：每天对比市场列表快照，记录每个市场的预挂、开放、停牌和下架。
  • 成交流：24 小时主动买卖额、集中度，以及 5 万美元以上的大额订单（由逐笔成交合并而成）。
  • 资金费：每小时资金费，以中性费率为基准，而不是以零为基准。
  • 宏观：非农、CPI、PPI、GDP、PCE、初请和 FOMC 发布后，各市场在 5 秒、5 分钟和开盘时的反应。
  • Portfolio：只读钱包视图。浏览器直接连 Hyperliquid，地址不经过我的服务器。
• 账号：邮箱加 6 位验证码登录，支持 6 种邮件提醒。运行在 Cloudflare Worker 和 D1 上，从站点自己的域名发信。

做法

先测量，再发布

数据来自我自己的采集器：2026 年 6 月起约每 6 分钟记录一张 20 档盘口，同时记录成交、资金费和市场状态。Python + Polars 管线依次把数据转成 Parquet、JSON 和静态页面。每晚由 cron 重建并部署两个站；另有单独的任务在美东 09:05 发布盘前板，在每次宏观数据公布后几分钟发布宏观板。

首页的标题就来自这批数据：价差会骗人，深度才说真话。 周末的价差常常比常规时段还窄，但 25 个基点以内的深度会降到常规时段的三分之一到五分之一。

每个数字都要算第二遍

每条管线上线前，都要和一份独立编写的脚本对一遍数，复核意见写回有版本号的规格文档。这个习惯抓到过几处真实错误：

• 盘前板：开盘价取样早了几秒，让命中率虚高了 1.5 个百分点。
• 资金费：资金费结算比整点晚几毫秒，所以「24 小时」窗口里可能装进 25 次结算。现在窗口按整点小时分桶。
• 宏观：成交编号不按时间排序，成交文件最多会晚到 9 小时。所以反应价格按接收顺序取，页面也写明了 5 秒档大约有 3 个基点的不确定性。

结论要说实话

盘前板上，美东 9:00 的判断与真实开盘跳空同向的比例是 87.8%（n = 3,473），但这个命中率大半来自跟随美股自己的盘前交易，页面上照实写了。美东 4:00 的判断命中率是 78.6%（n = 3,261），这部分才是只有 7×24 小时交易场所才能提供的信息。

资金费看板把 5.48% 年化当作中性费率，因为基础利率乘以 xyz 的乘数正好是这个值。只有高于它的部分才算人群溢价。宏观板不标「超预期」或「不及预期」，因为没有官方的一致预期可以对比。

结果与收获

2026 年 10 月初完成并上线：

• 上面列出的全部看板，以及账号和提醒系统。
• 管线测试 329 项，Worker 测试 145 项。
• 每次部署前都在桌面和手机宽度下检查每一页。

我反复重学的一课是：采集伪影看起来很像真发现。按固定间隔轮询的采集器、分页的 API、含义和你想的不一样的时间戳，都能造出干净又可信的规律。所以现在每个数字上页面之前，我会先写下什么情况能证明它是错的。

技术栈与链接

技术栈： Python · Polars · Parquet · Cloudflare Pages · Cloudflare Workers · D1 · Email Routing · three.js · Playwright

链接： hyperliquid.build · data.hyperliquid.build